En assurance vie, le terme d’arbitrage désigne la modification de la répartition des investissements par transfert de tout ou partie de son épargne d’un support financier à un autre, dans le cadre d’un contrat multisupport. On peut ainsi réaliser un arbitrage du fonds en euros vers un fonds en unités de compte (et vice-versa) ou bien d’une unité de compte vers une autre unité de compte.

Les contrats d’assurance vie permettant de se constituer une épargne à long terme, ils doivent être capables d’offrir des solutions de placement adaptées à chaque épargnant, tout au long de sa vie. L’arbitrage donne ainsi de la souplesse d'utilisation et d'adaptation aux contrats d'assurance vie, car il permet de faire évoluer les supports d’épargne afin de s’assurer qu’ils répondent bien aux objectifs et au profil de risque de l’assuré.

On peut citer quatre principaux motifs d’arbitrage :

- Le changement de situation personnelle : ce type de changement, comme le départ à la retraite par exemple, peut entrainer la nécessité de revoir la répartition de son épargne afin d'adapter la nature de ses investissements à sa nouvelle situation et à ses nouveaux besoins, l'arbitrage permet d'y parvenir ;

- Le changement d’objectifs patrimoniaux : lorsqu'un projet immobilier se dessine, que des besoins de revenus complémentaires apparaissent, là encore il convient d'avoir des placements qui correspondent à ces besoins, tant en terme de durée de placement, que de degré de risque. L'arbitrage permettra de bien mettre en adéquation les investissements aux nouveaux objectifs ;

- L'adaptation à l’évolution de l’environnement économique et financier : même lorsque sa situation personnelle ne change pas, on peut avoir recours à l'arbitrage pour s'assurer d'être investi sur les supports les plus appropriés aux conditions économiques et financières du moment. L'arbitrage peut également permettre de prendre ses plus values d'investissements passées et de les orienter vers d'autres supports ;

- La diversification des supports d'épargne : la diversification est une règle de base de l’investissement, elle permet de profiter de l'évolution de plusieurs marchés et de diminuer le risque. En effet, être investi sur un seul support c'est faire dépendre son épargne de l'évolution d'un seul marché. On comprend les risques que peuvent comporter un tel choix. L’arbitrage permet d’investir sur plusieurs supports et ainsi, comme le dit l'adage populaire "de ne pas mettre tout ses œufs dans le même panier".

L'arbitrage est donc un outil très important de la gestion de son épargne qu'il convient d'utiliser régulièrement. C'est le cas par exemple pour les 4 options d'arbitrages automatiques que nous vous proposons dans BATIRETRAITE Multicompte