Tous les contrats d'assurance vie multisupports du marché ont subi les effets néfastes du marasme boursier de ces trois dernières années. Aujourd'hui, nous ne sommes pas encore en mesure de faire des pronostics sur la reprise ou non des marchés financiers en 2005, même si 2004 fut moins mauvais, mais nous en profitons pour vous rappeler quelques principes fondamentaux d'une bonne gestion patrimoniale.

Certains multisupports proposent, au sein de leurs panoplies de supports, un fonds en euros à taux minimum garanti et à "effet de cliquet" (garantie contractuelle selon laquelle les sommes investies sur le support ne peuvent jamais diminuer, quelle que soit la conjoncture financière) qui vous permet de vous constituer une épargne totalement sécurisée et dotée d'une parfaite lisibilité grâce à sa valorisation régulière. Le rôle stabilisateur de ce type de support est essentiel dans le cadre d'un engagement à long terme comme l'assurance vie.

Répondant à l'adage populaire selon lequel il ne faut pas mettre "tous ses oeufs dans le même panier", les contrats multisupports vous permettent de diversifier votre épargne autour de plusieurs supports d'investissement, en fonction de vos objectifs patrimoniaux.

Dès lors que vos projets s'inscrivent dans une perspective d'épargne supérieure à 10 ans et que vous n'envisagez pas de retraits importants sur cette période, votre portefeuille peut, si vous le souhaitez, s'inscrire dans une démarche de type "investissement" qui passe par les actions. La part d'actions sera d'autant plus importante que la durée d'immobilisation de votre épargne sera longue. Par exemple, dans un objectif de préparation à la retraite engagé très tôt, un portefeuille comportant 20 à 25 % d'actions est tout à fait envisageable.

De plus, la période actuelle se prête tout à fait à un investissement sur des fonds "actions". En effet, même si elle peut encore connaître des "creux" passagers, la tendance de la courbe boursière se trouvera tôt ou tard orientée à la hausse. Or c'est admis : il faut investir lorsque les marchés sont au bas d'un cycle.

Quel que soit le multisupport choisi, il convient de s'assurer de la solvabilité de l'organisme financier dont il dépend. Par exemple, le ratio de solvabilité par rapport à la marge réglementaire est l'un des indices qui vous permettra d'évaluer la sécurité pour votre épargne.

A ce sujet, rappelons qu'avec un ratio de solvabilité (plus-value latente comprise) de 7,6 fois la marge réglementaire au 31/12/2003, la SMAvie BTP affiche une solidité remarquable, gage de sécurité pour votre épargne.